За прошедшие две недели ситуация на рынках арабики и робусты практически не изменилась — все это время арабика осциллировала вокруг 160 центов за фунт (около 3525 долл/тн), а робуста — около 1600 долларов за тонну. Не забываем, что экспирация июля уже не за горами и мониторим…
Текущее затишье на рынке, впрочем, может оказаться обманчивым — по всей видимости, рынки консолидируются и готовятся к покорению новых высот.
Вопрос времени и динамики этого движения всецело зависит от новостей, поступающих из Бразилии, Колумбии, Вьетнама и прочих мощных инфлюенсеров нашего рынка. На новости они как раз не скупятся: за прошедшие две недели эти страны неоднократно подтверждали уже «заигранный» в росте рынка негатив и подливали масла в огонь.
Бразилия. К 1 июня собрано около 13% урожая 2021/22 арабики и около 31% робусты. Налицо значительное снижение темпов сбора урожая по сравнению с сезоном 2020/21 и среднестатистическими значениями: 17% и 18% по арабике и 37% и 38% по робусте соответственно. Метеорология пока тоже не дает оснований для оптимизма: на прошлой неделе в Минас-Жерайсе, одном из основных штатов-производителей кофе, выпало всего 39% осадков от исторической среднемесячной нормы. Прогноз по урожаю 2021/22 по арабике и робусте остается пока неизменным: Safras & Mercado (кстати, мы очень советуем обращать внимание на этот источник информации о Бразилии) прогнозирует совокупное падение производства арабики и конилона до 16%, падение экспорта — до 18%. Наконец, укрепляющийся на фоне дорожающей нефти бразильский реал сдерживает продажи кофе на экспорт, что опять-таки поддерживает текущий тренд на дальнейший рост рынка.
Колумбия. Экспорт кофе из страны в мае 2021 упал на 52%. Страна, по сути, находящаяся в режиме перманентной забастовки и блокировки дорог в связи с апрельской инициативой правительства в области налогового законодательства, не в состоянии обеспечить привычную скорость и качество отгрузок. Судоходные линии временно приостановили прием заявок на отгрузку кофе из страны. Июньские и июльские цифры экспорта, всецело зависящие от скорости разрешения текущей патовой ситуации, тоже остаются под вопросом.
Вьетнам. Недостаток свободных контейнерных мощностей продолжает усугубляться. Физическое наличие контейнеров не гарантирует ни одна судоходная линия, даже несмотря на значительный рост ставок за фрахт. Экспорт из Вьетнама за январь — май 2021 упал на 12% по сравнению с 2020 годом, страна отгрузила чуть более 715 тысяч тонн.
Уганда. На прошлой неделе в стране введен новый локдаун с 10 июня по 22 июля 2021 года. Последствия просчитываются легко: замедляется привычный темп оформления документов и отгрузок, на экспорт уходит меньшее количество грузов, наличие контейнеров под кофе из Уганды в Момбасе сокращается. Увы, и здесь все не блестяще...
На этом фоне:
-
ICO снижает оценку баланса спроса и предложения кофе по сезону 2020/21 с, приблизительно, 3,3 до 2 миллионов мешков в пользу предложения. Возможен ли дефицит кофе в сезоне 2021/22? Судя по развитию событий, ответ положительный;
-
СФТ оставляет свой прогноз ценового коридора (140–180 центов за фунт), опубликованный нами 1 июня, неизменным и завершает в нашем новом прейскуранте (от 15 июня) коррекцию цен на основные сорта арабики, а именно сухие Бразилии, Эфиопии и Уганду, а также мытые арабики из ЦА и Африки.
В третьем квартале, при нахождении рынка в указанном коридоре, мы будем проводить исключительно точечные коррекции цен, связанные, в основном, с поставками быстро-ротируемых лотов кофе из Европы. Цена на них, увы, находится за пределами возможностей нашего влияния.
И последнее... Мы очень надеемся, что указанный коридор позволит нам некоторое время не возвращаться к непопулярным ценовым маневрам!
Продолжаем следить за новостями рынка и держать вас в курсе событий.
Команда СФТ